엠플러스(259630)리포트 9/12

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 12일 엠플러스(259630)에 대해 '실적 성장세 초입 구간 진입'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엠플러스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 엠플러스(259630)에 대해 '탭 웰딩, 패키징 장비에 특화돼있는 조립공정 턴키 장비사. SK온이 핵심 고객사. 2022년 3월 SK온 헝가리 이반차, 중국 옌청 프로젝트 대형 수주로 주목을 받았음. 이후 BlueOval SK 수주 경쟁 심화, 이반차 및 옌청 사이트 실적 인식 지연 등으로 주가 트리거가 부재했음. 2Q23 12개 라인 이반차 물량을 인식하며 실적 성장 궤도에 복귀했고 하반기에도 11개 라인 옌청 물량 인식이 예정돼있음. 2023년 매출액 3,114억원(+167% YoY), 영업이익 237억원(흑전 YoY)으로 추정'라고 분석했다.


◆ 엠플러스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 23,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 23,000원을 제시했다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

 

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이 기사는 9월 6일 오전 09시10분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 2차전지 조립장비 전문업체 엠플러스가 올해 매출이 대폭 증가할 것으로 기대된다. 올해 신규 고객사들을 대거 확보하면서 수주가 대폭 늘었다. 

엠플러스 관계자는 6일 "작년에 수주 받은 제품들이 올해 매출로 인식되면서 올해 역대 최대 실적을 기록할 것으로 보인다. 올해 상반기 국내 주고객사 수주는 거의 없었고, 신규 고객사 수주가 확대되면서 상반기 2400억 정도 수주를 했다"면서 "하반기까지 수주량이 증가해 시장 예상치(약 4000억원) 수주가 가능할 것으로 보고 있다"고 말했다. 이어 "파우치형 공정 라인에서 최근 각형배터리까지 제품 라인업을 확대하면서 수주가 늘어난 영향도 있다"고덧붙였다.

엠플러스는 지난 2022년 매출액 530억원, 영업이익 62억원을 기록했다. 올 2분기 매출액은 1495억원, 영업이익 131억원으로 분기 실적이 지난 한해 실적을 뛰어넘었다. 키움증권은 엠플러스 올해 예상 실적에 대해 매출액 3194억원, 영업이익 268억원을 전망했다.

올해 전방산업 2차전지 관련 업체들의 투자가 확대되면서 관련 장비 수출이 대폭 증가했다. 엠플러스는 그동안 주고객사 SK온에 높은 의존도를 보여왔지만, 올해는 수주 대다수가 신규 고객사들을 중심으로 이뤄졌다. 엠플러스 수주는 지난 2021년엔 1895억원, 작년엔 2951억원이었지만 올해는 최대 4000억원대를 전망하고 있다. 올해 상반기 기준 수주 잔고는 4341억원이다.

엠플러스 로고. [로고=엠플러스]

2018년 설립된 엠플러스는 이차전지 조립공정 전체를 턴키(Turn-key·일괄 생산)로 제작 가능한 세계 유일의 업체다. 최근 2차전지 조립공정 장비를 기존 파우치형 기술력을 기반해 각형타입의 장비까지 갖추면서 사업영역을 확대했다. 해외 신규 기업으로는 O.N.E(Our Next Energy), 엔비젼 AESC(Envision AESC) 등이 있다.

최보영 교보증권 연구원은 "엠플러스는 미국 F사에 음극 레이저 노칭 납품이 진행됐으며 추가적으로 양극재 레이저 노칭까지 라인업을 확대하고 있다"며 "전고체 전해질용 프레스 기술 관련해서는 주요 고객사와 공동개발 중에 있기도 하다"고 전했다.

2차전지 장비 설계와 제어 기술 등을 보유하고 있는 엠플러스는 관련 기술에 대한 연구개발(R&D)도 꾸준히 지속하고 있다. 그동안 쌓아온 2차전지 조립공정과 관련한 기술들에 대한 특허를 확보하고 있어 진입장벽을 높이고 있다. 엠플러스는 2차전지 극판 노칭 금형 및 노칭 금형 제조방법·파우치 커터 및 조립방법 등 다수의 특허권을 갖고 있다.국내 66개, 해외 3개가 등록돼 있다. 현재 출원된 특허로는 국내 17건 해외 11건이 심사 중이다.

엠플러스 관계자는 "꾸준한 기술 개발로 현재도 등록된 특허가 많은 상태"라며 "2차전지 장비와 관련해 다양한 기업에 대응할 수 있는 장비들을 계속 개발하고 연구하고 있다"고 말했다.  

nylee54@newspim.com