유안타 증권 10월28일ㅏ, 유안타증권 한화오션 목표가 상향179.000원

 

28일 유안타증권은 한화오션에 대해 여전히 방산사업 부문에서 두각을 나타내는 이벤트가 주가를 상승시킬 수 있고, 경쟁사 HD현대중공업의 12월 합병 이후 거래정지 기간내 미국발 긍정적인 뉴스가 발생할 경우 4분기 실적 호조와 함께 주가 상승이 가능할 것이라고 예상했다. 목표주가 17만9000원, 투자의견 '매수'를 제시했다. 전 거래일 종가는 13만9700원이다.

김용민 유안타증권 연구원은 "한화오션 3분기 영업이익(2900억 원)은 당사 추정치(3360억 원)를 14% 하회했다"며 "해양 부문이 매출 감소와 FPSO 사고 관련 일회성 비용 등으로 인해 영업손실 481억 원을 기록한 것이 요인"이라고 짚었다.

이어 "상선 매출은 전분기 대비 -12% 감소했는데 이는 조업일수 감소뿐만 아니라 안전관리 강화 과정에서 매출인식 진행률 또한 더디게 된 것이 악영향을 미친 것"이라고 덧붙였다.

김 연구원은 그러면서 "4분기 누적 평균환율은 1427원이고, 동사는 국내 조선3사 중 가장 낮은 환헷지로 인해 원화 약세 구간에서 환차익 실현폭이 가장 크다"며 "계절적 조업일수 회복과 매출인식 선가 상승과 같은 업종 내 공통적인 긍정적 요인 외에도 이로 인한 환율 관련 수혜를 예상한다"고 말했다.

그러면서 그는 "당사 추정 기반 선종별 매출 믹스는 올해 3분기 대비 내년 1분기 컨테이너선 매출 비중 -10%p. 가스선 매출 비중 소폭 (+2%p) 상승하면서 유조선 매출 비중(+8%p)이 이를 대체해 상반기 믹스 관점에서는 악영향 존재할 수 있다"면서도 "하반기 진입하며 컨테이너선 매출비중 다시 10% 이상으로 상승을 예상하고, 유조선 수익성 또한 초대형원유운반선(VLCC) 특화된 동사의 경우 경쟁사 대비 우수하다"고 평가했다.
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컨센서스에서 보면 

이전에 적정주가 제시는 최고 144.000원 SK증권,

143.000원 2개사 환화증권,유안타증권이 었고

140.000원은 다올투자증권이었다.

그런데 어제 유안타 증권등 에서 한화오션 적정 주가를 

새로 179.000원을 제시했다.

NH투증 169.000원

대신증권 160.000원

하나증권은 목표주가를 기존 12만 원에서 16만5000원으로 37.5% 높였다