솔루엠(248070)

투자의견 ‘매수’…목표가 4만2000원 ‘유지’

SK증권은 4일 솔루엠(248070)에 대해 글로벌 전자식 매대 표시기(ESL) 시장이 확대되고 전기차 충전기 파워모듈 영역으로도 사업을 넓히면서 수익성을 강화하리라고 전망했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 4만2000원으로 ‘유지’했다. 전 거래일 종가는 2만8350원이다.

나승두 SK증권 연구원은 “글로벌 경쟁력을 기반으로 한 ESL 부문의 성장은 외형 성장을 이끄는 것은 물론, 이익률 관리에도 긍정적인 영향을 미칠 것”이라며 “업황 회복에 따른 VS 사업 부문의 반등은 올해 기초체력 강화에 큰 역할을 할 것”이라고 전망했다.

나 연구원은 올해 글로벌 ESL 시장의 확대가 이어지리라고 내다봤다. 지난해 약 13억달러 수준이었던 글로벌 ESL 시장은 2028년 약 25억달러 수준을 기록할 것으로 예상되며, 2032년엔 약 46억달러 수준까지 성장할 것으로 기대된다는 게 나 연구원 측 설명이다.

나 연구원은 “ESL 시장은 연평균 성장률(CAGR)이 15%가 넘는 가파른 성장세가 예상되는데, ESL이 소비자들의 소비 과정에서 긍정적인 영향을 미치는 것으로 파악되기 때문”이라며 “글로벌 리테일 기업 등을 중심으로 ESL의 확대 적용 움직임이 꾸준히 나타날 가능성이 크다”고 분석했다.

또 솔루엠이 지난해 10월 CE 인증을 획득한 전기차 충전기 파워모듈도 눈여겨봐야 한다고 강조했다. 나 연구원은 “파워모듈은 전류 형태를 바꿔줌으로써 전기차 충전을 가능하게 하는 핵심 모듈”이라며 “전 세계적으로 중국산 저가 제품의 확산이 크게 나타나면서 확실한 밸류체인의 확보가 중요해져 우리나라 기업들에 새로운 기회로 작용하기 시작했다”고 설명했다.

그는 이어 “솔루엠은 지난해 국내외 기술 인증을 획득함에 따라 올해부터는 전기차 충전기 제조사와의 협력을 통해 전기차 충전기 파워모듈 부문 영역을 본격적으로 넓혀 나갈 것으로 기대된다”고 평가했다.

나 연구원은 ESL 부문의 성장과 파워모듈 등 신사업 부문이 조화를 이루면서 수익성을 끌어올릴 것으로 내다봤다. 나 연구원은 “파워모듈을 비롯한 신사업 분야는 미래 성장성과 함께 밸류에이션 매력을 부각시켜줄 요인”이라고 판단했다.