인터플렉스 2017년~18년 실적전망

 

교보증권에서 19일 인터플렉스(051370)에 대해 "마침내 때가 오다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다. 교보증권 김갑호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 교보증권에서 인터플렉스(051370)에 대해 "내년부터는 전체 스마트폰 부품시장에 해당되는 사항은 아닐지라도 OLED패널이 글로벌 스마트폰에 본격 탑재되는 디스플레이 모듈 시장의 빅사이클이 시작된다고 보아도 무방하다. 내년 및 내후년 실적 성장에 대한 믿음이 주가 멀티플을 지속 상승시킬 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 교보증권에서 "2/4분기 영업이익은 100억원을 넘어설 것으로 전망한다. 이후 3/4분기는 200억원대, 4/4분기는 300억원대의 영업이익을 기록하면서 가파른 실적 상승이 예상된다. 신규 매출액은 4,712억원으로 매출비중은 46%에 이를 것. 2017년 동사의 매출액은 1조 281억원(+74.2%YoY), 영업이익은 700억원(흑전YoY, opm6.8%)을 기록할 것"라고 밝혔다. 한편 "2018년은 플렉시블 OLED를 탑재한 후속모델까지 가세하면서 OLED를 탑재한 스마트폰 수량이 전년대비 두 배 이상 증가한다. 2018년 동사의 연결기준 매출액은 1조 3,049억원(+26.9%YoY), 영업이익은 1,132억원(+61.8%YoY, opm8.7%)을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	30,000	32,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161219 매수(신규) 28,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161219 교보증권 매수(신규) 28,000 20161213 하이투자증권 매수(신규) 32,000 20161129 IBK투자증권 매수(유지) 30,000